博文
(2025-12-25 05:19:10)
最近反复读了段永平与王石的一段对话，还有一个段永平的采访，外界整理出了被广泛传播的“10个黄金观点”。段永平作为价值投资领域极具代表性的人物，其很多判断在长期实践中被反复验证，也深刻影响过一代投资者。但问题在于，当这些经验被当作跨时代、跨行业的通用真理时，它们也可能从工具，变成限制思考的边界。站在实战投资的角度，我对其中一些观点[阅读全文]
(2025-12-24 03:06:40)
先坐飞机，降落在一个只有一架飞机的小机场。随后又坐了一个小时的车，抵达水边，换乘小船继续前行。一个小时后，终于到了一个前不着村、后不着店的亚马逊雨林小岛。小岛上的客栈完全依靠太阳能供电，网络却是星链，意外地稳定，饮食也出乎意料地丰盛。原以为这是一次来忆苦思甜的行程，结果发现自己被照顾得相当周到。与世隔绝的并不是生活条件，而是日常的[阅读全文]
(2025-12-23 12:17:28)
1）最简单的方式：SP500指数定投SPY/VOO不选股，不择时，本质是买美国整体增长，这是大多数人最该有的底仓。2）简单但更偏科技像硅谷居士那样，长期定投QQQ/VGT波动更大一点，但长期成长性也更强。3）指数回调+杠杆工具QQQ出现明显回调时，小比例加仓TQQQ前提只有一个：你清楚这是波动放大器，不是无脑长期满仓资产。4）再激进一点：MAGS7直接押注七大科技巨头集中度更高[阅读全文]
(2025-12-22 07:46:35)
今天在海外度假，导游提到这个国家曾经在很短时间内货币贬值好几倍，中产阶级几乎被整体wipeout。她说得很平静，但听完其实挺有冲击力的。这种事并不罕见。俄罗斯、拉美、很多国家都经历过。历史一再证明，被系统性伤害的，往往不是最穷的，也不是最富的，而是依赖工资、储蓄和本币资产的中产。美国当然不同，美元是全球货币。但这并不代表没有代价，只是代价被[阅读全文]
(2025-12-21 20:32:22)
过去三年，美股QQQ几乎每年都有20％以上的涨幅，这在历史上并不常见。
在明年中期选举背景下，我更倾向于认为市场会继续向上，但路径不会平滑。
美联储大概率进入降息周期，减税措施也会显示出成效，这些因素都会对股市形成中长期支撑。
但正因为预期高度一致，像QQQ这样的高成长指数，在某个区间内出现一次约20％的回调，反而是一个大概率事件，而不是黑天[阅读全文]
(2025-12-20 16:18:26)
我现在没在实盘做这套。但是觉得可行。
2026年我会单独拿一个账户执行。
原因也很简单：
我认为2026中期选举，大概率会有一次20%+的回调。
组合思路：
2/3QQQ，长期定投
1/3TQQQ，只在大跌时买
TQQQ大涨就卖，资金回到cash
不追高，不强行回补。
牛市靠QQQ，熊市靠TQQQ。
今年4月用小仓位验证过一次：
TQQQ30左右买入，99附近卖出，接近3倍。
唯一的问题：[阅读全文]
(2025-12-20 10:57:23)
上周四/五，按计划把账户里亏损最严重的一批股票基本清掉了。今年的割肉到此为止。割掉的亏损2米以上，说不心疼是假的，但还是动手了。这次卖出，一个非常现实、也非常直接的原因，是为了harvesttaxloss。在已经有大量已实现收益的情况下，继续让明显走坏的仓位躺在账上，无论从风险还是税务角度，都不再合理。当然，操作本身并不只是机械的报税动作。这次处理的原[阅读全文]
(2025-12-20 05:17:47)
当年拿着留美硕士全奖，目标很明确，就是奔着博士去的。本来打算咬牙苦读，把这条学术路走到底。结果妻子一句话点醒我：“读那么多干什么，还不如找个工作。”于是我很世俗地去找了工作，老婆孩子热炕头。现在回头看，确实谈不上什么大志。
那时候做学生是真的开心。到处游玩，和朋友打牌、钓鱼、烧烤，狐朋狗友一大堆，日子松快又自在。工作之后，人[阅读全文]
(2025-12-19 14:07:17)
Brown的悲剧，我又想起很多年前爱荷华大学那起令人痛心的事件，当事人是华人学生卢刚。这些事隔着时间与地域，却都会提醒我：人在压力、挫败和孤独感叠加的时候，视野很容易变窄，误以为人生只剩一条路。我今天跟孩子们说：退一步，海阔天空。
退一步不一定是后退，更像是先让自己停一下、缓一口气，把情绪放回可控的范围里，给自己多一点时间和空间去想别的[阅读全文]
退一步不一定是后退，更像是先让自己停一下、缓一口气，把情绪放回可控的范围里，给自己多一点时间和空间去想别的[阅读全文]
(2025-12-17 20:51:18)
今天这只值得多说两句。MedlineIndustries，纳斯达克代码MDLN，是一家非常典型的“无聊但值钱”的公司。它做的是医疗体系最底层的刚需供给，手术手套、口罩、手术包、敷料、床品等，SKU数十万种。这些东西不决定医疗创新，但决定医院能不能正常运转。它的核心竞争力不在某个单品，而在规模化供应链和履约能力。全国性的仓储和配送网络，自有品牌加直采，把成本和[阅读全文]
